近日，漕河涇開發(fā)區(qū)芯片公司瀾起科技披露半年報(bào)，2024年上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.65億元，同比增長79.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.93億元，同比增長624.63%；基本每股收益0.52元。與上年同期相比，凈利潤翻了六倍不止。
值得一提的是，瀾起科技第二季度多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)創(chuàng)歷史新高。其中，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤3.25億元，同比增長91.33倍，環(huán)比增長47.81%，創(chuàng)公司單季度歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤歷史新高。
凈利潤大幅上升，瀾起科技不是個(gè)例。公開數(shù)據(jù)顯示，盛美上海2024年上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.04億元，同比增長49.33%；凈利潤4.43億元，同比增長0.85%；扣非凈利潤4.35億元，同比增長6.92%。南芯科技披露了2024年半年報(bào)，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.5億元，同比增長89.28%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.05億元，同比增長103.86%。晶晨股份披露2024年中報(bào)，2024年上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.16億元，同比增長28.33%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.62億元，同比增長96.06%……
分析瀾起科技好業(yè)績的背后：一是隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇和需求上升，公司互連類芯片產(chǎn)品線、津逮服務(wù)器平臺產(chǎn)品線等銷售收入均實(shí)現(xiàn)了快速增長；二是受益于AI大發(fā)展，公司部分AI高性能“運(yùn)力”芯片的銷售額實(shí)現(xiàn)放量增長，成為公司新的利潤增長點(diǎn)。
01 上半年實(shí)現(xiàn)營收收入16.65億元，凈利潤漲超六倍
瀾起科技成立于2004年，位于上海漕河涇開發(fā)區(qū)，是國際領(lǐng)先的數(shù)據(jù)處理及互連芯片設(shè)計(jì)公司。據(jù)了解，瀾起科技致力于為云計(jì)算和人工智能領(lǐng)域提供高性能、低功耗的芯片解決方案，目前公司擁有互連類芯片和津逮服務(wù)器平臺兩大產(chǎn)品線。
2019年7月，瀾起科技成功登陸上交所，成為科創(chuàng)板首批上市企業(yè)。經(jīng)過上市融資和創(chuàng)新研發(fā)，目前瀾起科技在售和在研的產(chǎn)品多達(dá)十幾款，在多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全球領(lǐng)先，已逐步成長為一家國際領(lǐng)先的數(shù)據(jù)處理和互連芯片平臺型設(shè)計(jì)企業(yè)。
2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.65億元，較上年同期增長79.49%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤5.93億元，較上年同期增長624.63%；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為8.20億元，高于同期凈利潤金額。
同時(shí)，在第二季度，瀾起科技多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)創(chuàng)歷史新高。數(shù)據(jù)顯示，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤3.25億元，同比增長91.33倍，環(huán)比增長47.81%，創(chuàng)公司單季度歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤歷史新高；公司互連類芯片產(chǎn)品線銷售收入為8.33億元，環(huán)比增長19.92%，創(chuàng)該產(chǎn)品線單季度歷史新高，毛利率為63.68%，環(huán)比提升2.75個(gè)百分點(diǎn)。
對于業(yè)績增長，瀾起科技披露，行業(yè)需求實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長，DDR5下游滲透率提升且DDR5子代迭代持續(xù)推進(jìn)，帶動(dòng)公司內(nèi)存接口及模組配套芯片銷售收入同比大幅增長，津逮服務(wù)器平臺產(chǎn)品線則實(shí)現(xiàn)了快速增長。
可見，國內(nèi)半導(dǎo)體市場在歷經(jīng)2023年的低迷后，迎來強(qiáng)勢“回春”。
02 增長來自哪里？
瀾起科技的營收，主要來自其主營業(yè)務(wù)——互連芯片。據(jù)公開信息顯示，其上半年16.65億元的收入中，互連類芯片產(chǎn)品線銷售收入約為15.28億元，占比超90%；津逮®服務(wù)器平臺產(chǎn)品線銷售收入約為1.30億元。
增長源自哪里？今年以來，一方面，瀾起科技內(nèi)存接口及模組配套芯片需求實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長，DDR5下游滲透率提升且DDR5子代迭代持續(xù)推進(jìn)，2024年上半年公司DDR5第二子代RCD芯片出貨量已超過第一子代RCD芯片；另一方面，部分AI“運(yùn)力”芯片新產(chǎn)品開始規(guī)模出貨，為公司貢獻(xiàn)新的業(yè)績增長點(diǎn)，以上兩方面因素共同推動(dòng)瀾起科技2024年上半年?duì)I業(yè)收入及凈利潤較上年同期大幅增長。
產(chǎn)品增速加快的背后，瀾起科技穩(wěn)步推進(jìn)新產(chǎn)品研發(fā)及迭代升級，增強(qiáng)核心競爭力。
上半年，公司積極開展互連類芯片的迭代研發(fā)，其中取得了如下重大進(jìn)展：公司發(fā)布DDR5第四子代RCD芯片，并送樣給內(nèi)存模組廠商，開展量產(chǎn)前的認(rèn)證工作；公司率先試產(chǎn)DDR5 CKD芯片，并積極推進(jìn)規(guī)模出貨前的準(zhǔn)備工作；公司PCIe 6.0 Retimer芯片關(guān)鍵IP的開發(fā)及驗(yàn)證取得重大進(jìn)展，有序推進(jìn)PCIe 6.0 Retimer芯片的工程研發(fā)；公司完成了時(shí)鐘發(fā)生器芯片量產(chǎn)版本的研發(fā)，并推動(dòng)量產(chǎn)前的準(zhǔn)備工作。
同時(shí)，今年6月，公司正式發(fā)布第六代津逮®CPU，該產(chǎn)品專為高密度和橫向擴(kuò)展工作負(fù)載而設(shè)計(jì)，在密度、能效、吞吐量和可擴(kuò)展性方面進(jìn)行了全面優(yōu)化。同月，公司正式發(fā)布津逮®服務(wù)器平臺產(chǎn)品線的一款新產(chǎn)品——數(shù)據(jù)保護(hù)和可信計(jì)算加速芯片。該芯片融合了數(shù)據(jù)加解密和平臺可信度量兩大核心功能，兼具高性能、泛在可信等優(yōu)勢，為信息安全領(lǐng)域提供高性能、高安全性、高性價(jià)比且便捷易用的一體化解決方案。
03 AI、新能源汽車等下游應(yīng)用拉動(dòng)芯片需求
今年6月份，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）把對2024年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模同比增速的預(yù)測上調(diào)至16.0%，相比去年11月份做出的預(yù)測，上調(diào)了2.9個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織預(yù)計(jì)，2024年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模將達(dá)到6112.31億美元，此前預(yù)計(jì)為5883.64億美元。
作為全球最大的消費(fèi)電子市場，隨著物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、新能源汽車等新興技術(shù)的高速發(fā)展，中國芯片的需求和供給預(yù)期也在持續(xù)增長。
在需求端，據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，2024年Q1季度中國智能手機(jī)產(chǎn)量達(dá)到2.76億臺，同比增長16.7%。2024年上半年，全國新注冊登記機(jī)動(dòng)車1680萬輛；其中，汽車新注冊登記1242萬輛，同比增長5.70%，上半年新注冊登記新能源汽車439.7萬輛，同比增長39.41%，創(chuàng)歷史新高；自O(shè)penAI發(fā)布Chat GPT后，一系列大模型產(chǎn)品橫空出世，國內(nèi)進(jìn)入“百模大戰(zhàn)”，引爆算力需求。
在供給端，一方面，因2022年消費(fèi)市場需求持續(xù)萎靡，半導(dǎo)體行業(yè)在2023年開啟主動(dòng)去庫存的主旋律；另一方面，國產(chǎn)芯片公司產(chǎn)能利用率正在回升。
2024年Q1季度，中芯國際的產(chǎn)能利用率（折合8寸）上升至80.8%，一躍成為僅次于臺積電和三星的全球第三大晶圓代工廠；華虹半導(dǎo)體第一條12英寸產(chǎn)線9.45萬片的月產(chǎn)能基礎(chǔ)之上，第二條月產(chǎn)能8.3萬片的12英寸產(chǎn)線預(yù)計(jì)將于年底建成投產(chǎn)。
在需求端的拉動(dòng)和供給端的不斷擴(kuò)增下，半導(dǎo)體行業(yè)回暖是確定性的。隨著國內(nèi)生成式AI和新能源汽車市場的高速發(fā)展，芯片行業(yè)將迎來更為樂觀的局面。而瀾起科技將密切關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢、下一代大模型特征以及用戶需求，正在研發(fā)新一代AI芯片，旨在為訓(xùn)練、推理應(yīng)用場景提供穩(wěn)定、易用的高性能AI算力解決方案。
